Qué es el swap en trading y por qué te cobran (o te pagan) por dejar una operación abierta de noche

Por Ramon Ruiz 24 de octubre de 2026 12 min de lectura

Qué es el swap en trading, en una frase: es el interés que tu bróker te cobra o te abona por mantener una posición de forex o CFD abierta de un día para otro. Se aplica en el cierre diario (el rollover) y depende de la diferencia de tipos de interés entre las dos monedas o del coste de financiación del activo. Puede ser negativo, si te lo cobran, o positivo, si te lo pagan.

¿Qué es el swap en trading?

Si has visto en tu plataforma una línea llamada «swap» con un número negativo al lado, es esto: un cargo por dormir con la posición abierta.

Existe porque operas con apalancamiento, es decir, controlas una posición mucho mayor que el dinero que pones. Esa diferencia te la financia el bróker. Si compras EUR/USD, en la práctica pides prestados dólares para comprar euros. Cobras los intereses del euro, pagas los del dólar y la diferencia es tu swap.

Un detalle clave: el swap se calcula sobre el nominal de la posición (su tamaño total), no sobre el margen, que es la garantía que te bloquean. Con 0,10 lotes de EUR/USD controlas 10.000 € (0,10 × 100.000 € de contrato), aunque con un apalancamiento de 1:30 solo te bloqueen unos 333 € (10.000 / 30). El swap va sobre los 10.000 €, así que pesa sobre tu capital mucho más de lo que parece.

Solo hay swap en productos apalancados que se renuevan cada día: forex al contado y CFD sobre índices, oro, materias primas o acciones. Si compras acciones al contado sin apalancamiento, no hay swap. Recuerda que los CFD son productos complejos y de alto riesgo precisamente por el apalancamiento. Si no los conoces, empieza por qué es un CFD.

Yo opero sobre todo índices americanos, oro y pares mayores de forex en CFD, en H1, con estilo day trading o swing. Si una de esas operaciones pasa la noche, el swap es un coste más que hay que contar. Si el mercado de divisas te pilla de nuevas, tienes explicado qué es el forex trading desde cero y cómo empezar en forex paso a paso.

¿Qué significa swap en trading?

«Swap» significa «intercambio» en inglés. En trading se usa para el cargo o abono por financiación nocturna. También lo verás como «overnight», «financiación nocturna» o «comisión de financiación»: es lo mismo. «Rollover», en cambio, suele nombrar el momento del día en que se aplica.

Swap largo y swap corto: por qué compras y ventas no pagan lo mismo

El bróker publica dos valores por activo: el swap largo, para compras, y el swap corto, para ventas. Son distintos porque al comprar y al vender cambia qué moneda pides prestada y cuál tienes. Uno puede ser positivo y el otro negativo, o los dos negativos.

Swap del bróker y swap financiero (permuta): no son lo mismo

Si has buscado «swap» en Google, habrás visto que mucha información habla de otra cosa. En finanzas, un swap o permuta financiera es un contrato entre dos partes, normalmente bancos o empresas, para intercambiar flujos de pagos futuros. Es un derivado OTC: se negocia directamente entre las partes, no en un mercado organizado. La CNMV incluye las permutas financieras entre los derivados OTC en su manual El mercado de valores y los productos de inversión.

Los tipos más habituales:

• Permuta de tipos de interés: una parte paga un tipo fijo y la otra uno variable. El «swap hipotecario» que se comercializó en España era una permuta de este tipo.
• Swap de divisas: se intercambian pagos en dos monedas distintas.
• Swap de impago crediticio (CDS): funciona como un seguro contra el impago de un emisor.

¿Qué tiene que ver con tu swap? La lógica de fondo es la misma, un intercambio de intereses entre dos monedas. Pero para ti, como trader minorista, es solo un cargo o abono diario automático. No firmas ni negocias nada.

¿Por qué el swap es negativo casi siempre? De dónde sale el coste

En forex, el swap parte del diferencial de tipos de interés entre las dos monedas del par. Esos tipos los fija cada banco central: el Banco Central Europeo (BCE) para el euro y la Reserva Federal para el dólar. Si compras la moneda de tipo alto y vendes la de tipo bajo, en teoría cobras. Al revés, pagas.

En la práctica, el bróker añade su margen (markup) a los dos lados. Por eso es habitual que compra y venta salgan negativas a la vez, aunque una moneda pague más intereses que la otra: el margen se come el diferencial.

En CFD sobre índices y acciones, el cálculo suele ser el tipo de referencia de la divisa del activo, más o menos el margen del bróker. Los largos suelen pagar y los cortos pueden pagar o cobrar poco.

En el oro pasa algo parecido: en muchos brókeres sale negativo en ambos sentidos. Piensa en él como un coste de financiación más el margen del bróker.

Y lo más importante: el swap cambia. Cuando los bancos centrales mueven tipos o el bróker cambia su política, cambian los valores. No hay una cifra fija que puedas memorizar.

¿Cuándo se cobra el swap?

Se aplica a las posiciones que siguen abiertas en el rollover, el cierre diario del bróker. Suele coincidir con las 00:00 de la hora del servidor, en torno al cierre de la sesión de Nueva York, que en hora peninsular cae hacia las 23:00 (una hora antes durante las semanas de marzo y de otoño en que EE. UU. y Europa aún no han cambiado la hora a la vez). Pero depende del bróker: compruébalo en su web o en MetaTrader.

¿Pagas swap si abres y cierras en el mismo día?

No. Si abres y cierras antes del rollover, no pagas ni cobras swap, aunque la operación dure 12 horas. En cambio, si abres a las 22:59, cierras a las 23:01 y el rollover cae en medio, te aplican una noche entera. Cuenta el momento, no la duración.

El día del swap triple

El sábado y el domingo no hay cargos, pero el fin de semana no sale gratis: se cobra por adelantado en un día concreto, con tres noches de golpe.

En forex suele ser el miércoles. Las operaciones al contado se liquidan a dos días hábiles (T+2), así que la posición que pasa la noche del miércoles salta su fecha de liquidación del viernes al lunes y cubre el fin de semana. En CFD sobre índices o materias primas, muchos brókeres lo aplican el viernes. Se mira en la especificación del símbolo.

¿Cómo se calcula el swap? Ejemplo resuelto en euros

Los brókeres publican el swap de dos formas: en puntos o en porcentaje anual. Van las dos, con números ilustrativos que no son de ningún bróker real.

Fórmula del swap en puntos

Swap = valor del swap en puntos × valor de un punto por lote × lotes × noches

Ojo con punto frente a pip. En un par con 5 decimales, como el EUR/USD, el punto es el último decimal (0,00001) y 1 pip son 10 puntos. En MetaTrader el swap suele ir en puntos.

Ejemplo: compras 0,10 lotes de EUR/USD con un swap largo de -6,5 puntos. Con 1 lote, 1 punto vale 1 $, así que con 0,10 lotes vale 0,10 $.

• Por noche: -6,5 × 0,10 = -0,65 $
• En una semana (4 noches normales + 1 triple = 7 noches): -0,65 × 7 = -4,55 $
• Con un tipo de cambio supuesto de 1 € = 1,10 $: unos -4,14 € a la semana

Fórmula del swap en porcentaje anual

Swap diario = nominal × tipo anual neto / 365

Algunos brókeres dividen entre 360. El tipo anual neto ya incluye el tipo de referencia y el margen del bróker.

Ejemplo: una posición de 10.000 € de nominal con un tipo neto del -3,5 % anual. 10.000 × 0,035 / 365 ≈ 0,96 € de cargo por noche.

Datos ilustrativos, no de un bróker real: 10.000 € de nominal, -3,5 % anual neto, base 365 y cargo diario redondeado a 0,96 €.

Una noche son céntimos. Un año entero son unos 350 €, más que los 333 € de margen que te bloquearían con 1:30 por esa misma posición. En operaciones de semanas o meses, el swap deja de ser calderilla.

Compáralo con el spread, la diferencia entre el precio de compra y el de venta: el spread lo pagas una vez al abrir y el swap, cada noche que la posición sigue viva. El otro coste lo tienes desglosado en qué es el spread en trading.

¿Qué es el swap en MetaTrader 5 y dónde se ve?

En MetaTrader 5 el swap es el mismo cargo o abono de siempre, pero la información está repartida en tres sitios. Yo prefiero MetaTrader 5 siempre que el bróker lo permite, así que va el recorrido ahí.

Antes de operar. En la ventana Observación del Mercado, clic derecho sobre el símbolo y «Especificación». Los nombres pueden variar un poco según la versión, pero verás algo así:

1. Tipo de swap: en puntos, en divisa base, en divisa de margen, en divisa del depósito (la de tu cuenta) o en porcentaje sobre el precio, entre otros.
2. Swap de posiciones largas: el de las compras.
3. Swap de posiciones cortas: el de las ventas.
4. Día del triple swap. En versiones recientes puede aparecer como «Coeficientes de swaps», un multiplicador por día de la semana: el día que lleva un 3 es el del triple.

Con la posición abierta. En la Caja de herramientas, pestaña Operaciones, la columna «Swap» muestra lo acumulado. Signo negativo es cargo; positivo, abono.

Después de cerrar. En la pestaña Historial ves el swap total de cada posición. Según el bróker, se carga al saldo cada día o se liquida al cerrar la posición: compruébalo en tu cuenta.

Los valores cambian con el tiempo, así que revisa la especificación de vez en cuando, no solo el primer día. Y apunta el swap de cada operación en tu bitácora de trading: es la forma de saber cuánto te cuesta de verdad mantener posiciones.

¿Se puede ganar dinero con el swap? El carry trade y sus riesgos

Si el swap puede ser positivo, la idea tienta: compras la moneda de tipo alto contra la de tipo bajo y cobras cada noche. Eso se llama carry trade. Va aquí como concepto, no como estrategia recomendada.

El problema es de escala: el swap se cobra a céntimos y el precio se mueve a euros. Un movimiento en contra borra meses de swap. Y en crisis o con cambios de tipos, los pares de carry pueden caer de golpe.

En el gráfico, la posición acumula unos 15 € de swap en 45 sesiones. Luego tres velas borran bastante más que eso. Es un ejemplo limpio: en real el precio es más sucio y estas caídas no avisan.

Dos matices más. Con el margen del bróker, muchas veces ni siquiera hay swap positivo en ningún sentido. Y el apalancamiento multiplica el swap igual que multiplica el riesgo, porque los dos van sobre el nominal. A alguien que empieza, con 1:30 de apalancamiento le va de sobra. El porqué lo tienes en qué es el apalancamiento en trading.

¿Qué es una cuenta sin swap (swap free)?

Es una cuenta que no cobra swap, a veces llamada cuenta islámica. Suena a ahorro, pero no es gratis: suele aplicar otras comisiones por mantener la posición abierta varios días. Lee la letra pequeña antes de dar el coste por eliminado.

Y esto, automatizado, sería así: el swap en un robot de trading

En un robot, el swap es un coste más dentro de la ecuación. Un robot que cierra siempre antes del rollover casi no paga swap. Uno de swing que mantiene posiciones varios días, sí, y eso cambia su resultado neto.

Por eso el paso 1 de mi metodología para crear robots es definir el activo y el bróker: cada uno tiene sus costes, y no es lo mismo un robot que abre una operación al día que uno que abre 50.

El swap también se puede convertir en regla. Por ejemplo, «no dejar posiciones abiertas pasado el rollover del día triple» o «cerrar todo antes de las X h». No es una recomendación, es un ejemplo de lógica que un robot ejecuta sin olvidarse ningún día.

Cuando hagas un backtest, la simulación de una estrategia con datos históricos, comprueba que incluye los swaps del símbolo y mira en el informe cuánto suman. Si no los incluye, el resultado será mejor que el que verás en real. En este vídeo de backtesting en MetaTrader 5 tienes cómo hacerlo en la plataforma, y si quieres ir más allá, empieza por cómo crear un bot de trading.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es el valor de un swap?

No hay un valor fijo: depende del activo, de si compras o vendes, del bróker y de los tipos de interés del momento. Además cambia con el tiempo. Lo consultas en la especificación del símbolo en MetaTrader o en la web de tu bróker.

¿Cómo se hace un swap?

Como trader no haces un swap: se aplica solo cuando tu posición sigue abierta en el rollover, el cierre diario del bróker. El swap financiero o permuta sí se negocia mediante un contrato entre bancos o empresas, y no es un producto que opere un inversor minorista.

¿Se cobra swap el fin de semana?

El sábado y el domingo no hay cargos, pero el fin de semana se cobra por adelantado en el día del swap triple, que aplica tres noches de golpe. En forex suele ser el miércoles y en CFD de índices o materias primas muchos brókeres lo aplican el viernes. Compruébalo en la especificación del símbolo.

¿Hay swap si compro acciones sin apalancamiento?

No. El swap existe en productos apalancados que se renuevan cada día, como el forex al contado y los CFD. Comprar acciones al contado no genera swap, aunque puede tener otras comisiones, como las de custodia.

¿El swap se resta del saldo cada día o al cerrar la operación?

Depende del bróker: unos lo cargan al saldo cada noche y otros lo acumulan en la posición y lo liquidan al cerrarla. En MetaTrader 5 ves el acumulado en la columna Swap de la pestaña Operaciones y el total de cada posición cerrada en el Historial.